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路演嘉宾合影
——浙江永和制冷股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
浙江永和制冷股份有限公司董事长、总经理 童建国先生
浙江永和制冷股份有限公司财务总监 李敦波先生
浙江永和制冷股份有限公司董事会秘书 文 龙先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会总监、保荐代表人 王家骥先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人 邓 俊先生
浙江永和制冷股份有限公司
董事长、总经理童建国先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
我是浙江永和制冷股份有限公司董事长、总经理童建国，非常高兴今天能够通过网络，与各位投资者朋友就永和股份首次公开发行股票并在主板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表公司，向参加今天交流活动的各位朋友表示热烈欢迎！向关心和支持永和股份发展的各界朋友表示衷心感谢！
永和股份自2004年成立以来，一直专注于氟化学产品领域。经过18年的技术积累与创新，公司已发展成为集萤石资源、氢氟酸、单质及混合氟碳化学品、含氟高分子材料研发、生产和销售为一体的氟化工领军企业之一，是我国氟化工行业中产业链 完整的企业之一，“冰龙”牌制冷剂已畅销全球100多个国家和地区。
公司之子公司金华永和系国家级高新技术企业，公司及子公司共拥有33项注册专利，其中发明专利13项。公司FEP产品的技术积累国内领先，PVDF、PFA等技术储备丰富。目前公司掌握了国内领先的全氟辛酸替代品合成技术、全氟正丙基乙烯基醚合成技术及第三单体改性聚全氟乙丙烯树脂技术。公司连续多年荣获“浙江名牌产品”“浙江出口名牌”“浙江省著名商标”“中国氟硅行业领军企业”“中国氟硅行业十大品牌”“中国质量诚信企业”等诸多荣誉称号，并连续多年入选中国石油和化工民营企业百强。
本次发行上市，将是永和股份发展历史上的一次重要跨越，是公司依据未来发展规划作出的战略性介绍。公司将以本次发行上市为契机，不断提高现有业务经营管理水平，精心实施募投项目，全面提升公司综合实力，保持公司的领先优势，巩固并发展公司行业地位，确保公司持续、快速、健康发展，不断提升公司价值，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
永和股份能成为一家主板上市公司，是一份荣耀，更是一份责任！今后，我们将一如既往，再接再厉，以更加优秀的业绩回馈广大投资者、回报社会！
出席今天路演的是永和股份的高管团队。希望通过今天的交流，大家能够充分了解永和股份的过去、现在和未来，并在今后给予永和股份更多的关注和支持。谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行管理委员会总监、保荐代表人
王家骥先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
我谨代表本次浙江永和制冷股份有限公司首次公开发行并在主板上市的保荐机构和主承销商中信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
作为我国氟化工行业中产业链布局 为完整的企业之一，永和股份集含氟高分子材料、氟碳化学品的研发、生产和销售为一体，是国内含氟新材料等领域的领军企业。
在与永和股份的合作过程中，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
我们相信，登陆资本市场后，永和股份将持续推进业务全球整体布局，利用全产业链优势，加大对高端产品的开发力度，加快产能建设和规模提升，为社会和股东创造更大的价值。我们期望，永和股份在做好产品经营的同时，也能做好资本经营，充分利用资本市场实现做大做强做优的目标。
作为本次发行的保荐机构与主承销商，中信证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，持续做好督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演活动，投资者朋友们能够更加深入、客观、准确地了解永和股份的投资价值。在此，也热烈期盼各位投资者朋友踊跃提问、畅所欲言，积极申购。
后，我代表中信证券，预祝永和股份本次路演取得圆满成功！谢谢大家！
浙江永和制冷股份有限公司
董事会秘书文龙先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
浙江永和制冷股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表永和股份，对广大投资者、各位网友表示感谢！对中介机构的辛勤付出表示感谢！同时也感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务！
在刚才的交流中，我们充分沟通了公司的业务模式、财务状况、发展战略、公司治理等情况，大家提出了很多非常有价值的意见和建议，我们回去后会认真进行梳理，把朋友们的真知灼见融入到公司的经营管理中，创造更好的业绩来回报大家的关心与厚爱。
同时，我们也深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者和社会公众的关心与监督。我们一定不忘初心，不辜负社会各界和投资者的期望，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，真诚希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，也欢迎大家来永和股份进行实地考察、指导。
后，再次感谢广大投资者及网友对永和股份的支持和关心。祝大家身体健康、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
童建国：公司的主营业务为氟化学产品的研发、生产、销售，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
问：请介绍公司全产业链布局的业务模式。
童建国：公司作为一家集萤石资源、氢氟酸、单质及混合氟碳化学品、含氟高分子材料的研发、生产和销售为一体的氟化工领军企业，是我国氟化工行业中产业链 完整的企业之一。截至当前，公司拥有萤石精粉年产能8万吨、无水氢氟酸年产能8.5万吨、氟碳化学品单质年产能10万吨以上、含氟高分子材料年产能4800吨，主要产品品质和产能规模国内领先；公司本部拥有年混配、分装6.72万吨单质制冷剂、混合制冷剂的生产能力。同时，公司在建产能包括13万吨氢氟酸、超过10万吨氟碳化学品和超过3万吨含氟高分子材料。
完整的产业链布局业务模式，可确保公司原材料供应，保障生产经营的持续性；结合各地的资源、劳动力、技术、产业配套等禀赋因地制宜地布局，构筑产业链成本优势；掌握各环节的工艺和生产技术，有利于保障产品品质，不断提高公司对全产业链的研究实力和技术水平。
问：2020年公司前五大销售客户有哪些？营收占比是多少？
童建国：2020年，公司前五大客户是三爱富集团、梅兰集团、北京市正天齐消防设备有限公司、中化蓝天集团等，占营业收入比例为15.32%。
问：公司的毛利率是多少？
李敦波：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司综合毛利率分别为22.94%、23.44%和21.03%，总体保持稳定；主营业务毛利率分别为22.39%、22.99%和20.13%。公司的毛利率变动受氟化工原料、氟碳化学品、含氟高分子材料等市场价格波动影响，氟化工原料价格波动与氟碳化学品等产品价格传导存在一定的时间差和偏离度，因而主营业务收入和成本变动存在小幅差异，引致主营业务毛利率变化。
问：请介绍2020年公司营业收入的产品构成情况。
李敦波：2020年,公司主营业务收入为188672.54万元。其中，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
发展篇
问：公司有哪些竞争优势？
童建国：公司的竞争优势包括：1）完整氟化工产业链布局；2）聚焦含氟高分子材料和环保氟碳化学品，规模优势显著；3）技术研发及生产工艺优势；4）布局全球的销售渠道和良好的品牌知名度；5）经验丰富的管理及研发团队。
问：公司的技术创新有哪些措施？
童建国：1）研发机构和研发体系。公司坚持自主研发为主、合作研发为辅的研发战略，自行组建研发团队，并持续投入研发资金和各种资源建设自有研发体系。目前公司的主要研发机构为金华永和的研究院，已于2017年被认定为省级企业研究院。研究院实行院长责任制，研究院下设2个专业单元，分别为氟聚合物研究所和氟精细研究所。研究院主要负责确定研究开发方向；各生产基地现有工艺、品质等技术改进；储备干部培养；新工艺、新技术、新产品的开发，实施科技成果转化为生产技术和产品的小试、中试及产业化试验，吸收消化创新外来技术，形成具有自主知识产权的主导产品和专有技术。经过多年积累，目前公司掌握了国内领先的全氟辛酸替代品合成技术、全氟正丙基乙烯基醚合成技术及第三单体改性聚全氟乙丙烯树脂技术。
2）研发项目管理机制和成果转换奖励机制。公司重视产品研发，为了对科研项目全程的各个环节实行制度化和科学化管理，公司制定了一系列科学的制度介绍，对技术创新活动的全过程进行规范。公司所有研发项目均经立项程序，必须编制《项目可行性研究报告》并经《研发项目立项申请审批表》履行各审查和批准程序，通过相关论证评估和审批才能正式立项。在立项后运用先进的研发项目管理工具和方法手段，以有效提高研发效率，缩短研发周期，降低研发成本，快速推出高质量的新技术和新产品。公司为加强科研开发和技术创新能力，促进科技进步，提高科研人员的积极性，激发科研潜能，专门制定了《技术和生产创新奖励办法》。对于技术创新程度高、技术含量高、市场前景好的科技成果，在公司实施转化后，对科技人员进行相应的奖励；同时为留住研发及技术骨干，对研发项目取得产业化的人员进行股权激励，提升研发人员的创新积极性。
3）科技人才引进、培养机制。公司高度重视科技人员的培养和素质提升工作，建立了科技人才引进、培养和激励保障制度。在人才培养方面，采用内部培养为主，外部引进为辅，岗位培养与知识培训并举、重点培养高素质人才等多种形式相结合，形成了一支年龄结构、专业知识结构合理的研发团队。并且随着公司业绩的不断提升，吸引了一批211、985学校毕业的优秀人才加入到新产品和新技术的研究工作中，每年都有一批骨干员工逐渐成为高级研发人才和各部门中流砥柱。
4）对外合作机制。公司在技术研发过程中，重视与外部科研院校的合作，通过搭建产学研平台，充分利用外部科研院校的技术优势和人才优势，加快公司的研发速度，提高公司的技术水平。
问：影响公司财务状况和盈利能力的因素有哪些？
李敦波：影响公司财务状况和盈利能力主要有5个因素：1）环境保护监管的外部因素；2）下游行业市场的旺盛需求；3）上游行业市场的供给稳定；4）募集资金投资项目投产将为公司业绩成长提供重要支持；5）研发投入效果影响公司盈利能力。
问：作为投行专业人士，您认为“优质企业”的判断标准是什么？
王家骥：“优质企业”的判断标准有：良好的法人治理结构、稳健的经营策略、良好的财务指标、突出的行业地位以及良好的成长性。
行业篇
问：公司所处行业是哪个？
童建国：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司氟化学产品的研发、生产与销售业务所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”；公司子公司华生萤石和内蒙华兴矿业主要从事萤石矿的采选业务，该类业务所属行业为“B10非金属矿采选业”。
问：促使氟化工行业持续发展的有利条件有哪些？
童建国：促使氟化工行业持续发展的有利条件有：1）产业政策支持；2）下游行业需求旺盛；3）资源优势。
问：请介绍全球氟化工行业总体竞争格局。
童建国：科慕、大金、霍尼韦尔等发达国家领先企业进入氟化工行业时间早，拥有先发竞争优势；发展中国家尤其是中国的氟化工产业经过近几十年发展，部分氟化工产品已突破技术垄断并形成规模优势和成本竞争优势。但发达国家的相关企业将继续保持高端氟材料、低GWP（基于充分混合的温室气体辐射特性的一个指数）的ODS（消耗臭氧层物质）替代品、高端氟精细化学品，特别是功能制剂等终端领域的垄断或优势地位。我国氟化工产业近年来逐步实现了升级换代，产业附加值快速提升，以含氟制冷剂为主的新型氟碳化学品、含氟高分子材料、含氟精细化学品产业快速发展，部分高端产品如电子级氢氟酸等在国际市场上逐步占据重要地位。
问：公司的行业地位如何？
童建国：公司是我国氟化工行业中产业链 完整的企业之一，无水氢氟酸产能行业排名前五，HCFC-22产能排名前十，HFC-143a产能排名前三，HFC-152a产能排名前三，HFP产能排名前五，FEP产能排名前五。
公司在含氟制冷剂和含氟高分子材料领域境内外市场拥有优质的客户资源和广泛的客户积累：1）制冷剂产品长期合作客户包括美的集团、东芝、大金、TCL集团等知名企业，“冰龙”品牌在制冷剂售后市场出货量和品牌声誉位于行业前列；2）含氟高分子材料方面占据中高端市场，直接或间接合作的终端客户包括富士康、哈博电缆、金信诺、万马股份、神宇股份等知名通信和线缆行业企业。
根据中国氟硅有机材料工业协会评选意见（中氟硅协[2018]31号），公司与巨化股份、三爱富和东岳集团等9家单位获评中国氟硅行业（氟化工）领军企业。公司连续多年被评为“中国石油和化工民营企业百强”。公司制冷剂产品“冰龙”品牌先后获得浙江省质量技术监督局授予的“浙江名牌产品”和浙江省商务厅授予的“浙江出口名牌”等荣誉，含氟高分子材料的“耐氟隆”品牌被认定为金华市著名商标。
此外，由于获得国外下游客户的高度认可，2018年、2019年和2020年，公司FEP产品出口量分别为1235.43吨、1411.28吨和1323.77吨，位于行业前列。
问：行业内的主要企业有哪些？
童建国：公司所在行业国内主要企业为巨化集团、东岳集团、梅兰集团、三爱富集团、三美股份等，国外主要企业为科慕、霍尼韦尔、大金等先进氟化工企业。
发行篇
问：请介绍公司控股股东及实际控制人的情况。
童建国：公司控股股东为童建国，实际控制人为童建国、童嘉成父子。截至本次发行前，童建国直接持有公司59.69%的股份，童嘉成直接持有公司0.44%的股份。同时，童建国通过其控制的梅山冰龙间接控制公司9.91%的股份，童建国、童嘉成的一致行动人童利民和童乐分别直接持有公司1.32%和0.44%的股份，童建国、童嘉成两人合计持有公司71.79%的股权，为公司的实际控制人。报告期内，公司实际控制人没有发生变化。
问：公司本次拟发行多少股？
童建国：公司本次拟公开发行人民币普通股不超过6667万股，公司股东不公开发售股份，
问：请介绍募集资金投资概况。
文龙：本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于“邵武永和新型环保制冷剂及含氟聚合物等氟化工生产基地项目”，项目总投资额为185900.00万元。扣除2020年1月20日召开的第二届董事会第十八次会议之前已投入资金5895.04万元外，拟使用募集资金投入41832.06万元。
问：公司募投项目与现有业务及发展战略的关系是什么？
文龙：公司一直致力于氟化学产品生产经营及开发，是一家集萤石矿采选、萤石精粉、氢氟酸、氟碳化学品、含氟高分子材料的研发、生产、仓储、运输和销售为一体的国内产业链 完整的氟化工企业之一。经过十余年发展，公司已成为我国主要的氟化学品制造商之一。未来，公司规划在已有的生产线基础上，加大对高端含氟高分子材料、氟碳化学品的开发力度，扩大生产能力，丰富产品种类，力争打造国内领先、品种齐全、能适应多种特殊用途的专业氟化工产业基地。
本次募集资金投资项目是公司在现有主营业务基础上，按照公司未来发展的战略规划，对公司现有业务的巩固、拓展和升级。公司多年来积累的管理经验、技术实力、人员储备和客户资源是该等项目实施的重要基础。募集资金投资项目达产后，将为公司提供充足的原料供给，帮助公司进一步提高生产效率，拓宽产品线，在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
问：公司的发行价和市盈率是否合理？
邓俊：参照目前新股发行市场情况，考虑到公司前期的经营业绩、行业的发展状况和公司在行业中的地位以及公司未来的成长空间，公司本次发行价和市盈率是合理的，相信能够为市场所接受。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网()
.(编辑:浦城制冷维修培训学校)
