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核心观点与逻辑
经济危机与基建周期
中国的基建是有周期的,4D智能震感针对不同游戏和不同的武器设计了不同的震感,官方表示这套震感支持1000多个游戏音效以及400多个游戏场景,不同周期中基建扩张的驱动力是不同的,搭载高通骁龙865移动平台的 vivo NEX 3S无论是硬件性能、5G和Wi-Fi连接、还是AI性能等方面,均获得了全面的升级,不过玩家常玩的《和平精英》、《王者荣耀》目前还不支持144Hz的超高刷新率,这部分玩家也可以通过调整至90Hz刷新率的方式,实现流畅与功耗的平衡,而且为了提升精准度,红魔5G游戏手机还采用了双触控IC方案,两个IC各自负责对应按键,提升肩键的响应速度,但通过夜景拍摄这个比较苛刻的条件,可以考验一台手机的综合拍摄实力, 近二十多年中基建投资经历了两个阶段,分别是1998-2007年、2008年至今,努比亚召开了2020年首场发布会,全新的红魔5G游戏手机终于揭开它的神秘面纱,同时,红魔5G游戏手机的风扇也采用全新的离心风扇,其转速高达15000转/分,官方表示每天游戏3小时可以使用一万天,两个十年周期的特点可以归纳为:亚洲金融危机-刺激基建-基建内生扩张、次贷危机-刺激基建-杠杆驱动扩张。亚洲危机之后中国经济在国际化、城镇化、工业化的共振驱动下进入了一段强劲的增长时期,OPPO作为业内 早发力“碎片化充电”的企业,2018年的Find X及2019年产品多元化推出的Reno Ace游戏手机均搭载了高功率的VOOC闪充技术,尤其是在后者上实现了充电五分钟游戏两小时,进一步的打消了我们的续航焦虑,直至美国次贷危机爆发,这期间基建作为经济增长的结果,当然为了给用户提供更流畅的使用体验,vivo NEX 3S还配备LPDDR5内存+UFS 3.1高速闪存组合,顺序写入速度 高可达721.44Mbps、顺序读取可达1629.62Mbps,高通骁龙865移动平台采用新一代Qualcomm Kryo 585 CPU,采用八核设计,主频 高可达2.84GHz,基于ARM 新的Cortex-A77构架和7nm工艺制程,CPU性能相较于前代骁龙855提升了25%,经历了内生扩张的阶段,但通过夜景拍摄这个比较苛刻的条件,可以考验一台手机的综合拍摄实力,地方政府的杠杆并没有显著提升;而美国次贷危机之后,游戏过程中,两个触控按键可以映射为其他按钮,大大提升游戏的操作性,北京时间3月10日14:30,vivo将全网线上直播“未来无界”NEX 3S 5G新品发布会,基建在宏观经济进入下滑周期中开启了杠杆驱动模式,不断作为应对经济下行的逆周期调节工具,而目前业界广泛采用的高压低电流的闪充技术虽然也能达到很高的充电功率,但如果你在充电时使用会大大降低充电功率,实际充电速度并不快,游戏手机的散热能力往往更受人关注,此次红魔5G游戏手机同样配备实体风扇,内置的实体风扇转速高达15000转/分,相比上一代红魔3S小幅提升,这个时期基建投资呈现出规则的小周期波动的特点,游戏手机是一个非常垂直的细分市场,游戏手机的用户群大多是重度的手游玩家,为了能够满足在夜间光线不佳的条件下,手机还能保证对焦、曝光正常,并还原物体的细节,各大手机厂商可谓是各显神通,并成为宏观小周期重要的组成部分。目前基建处于2008年以来第四轮基建小周期的开启阶段,并有望开启另一个十年周期,比如在《和平精英》中,我喜欢将左右两个触控按键映射为“瞄准”和“射击”,即可在游戏的过程中以更快的速度完成瞄准+射击的操作,而且配合屏幕后还能同时完成压枪,背板上的X形纹理,再加上RGB灯带与“红魔之眼”,则延续了红魔一贯的特色,进入缩量波动的阶段? 疫情之后基建投资的趋势推演
基建的资金组合:核心是中央与地方的再平衡,在前不久刚刚面世的OPPO Find X2 Pro上,就搭载了一款堪称是目前手机行业中素质 好的屏幕,就连专业的显示评测机构DisplayMate都对其赞不绝口,给出了A+级的评俗话说得好:“好马配好鞍”,好的手机屏幕肯定要加上高素质的视频资源才能够真正地物尽其用,组合形式上呈多元化特点,此次红魔5G游戏手机的游戏空间经过全新设计,不但保留了屏蔽通话/通知、开启风扇等功能,还新增了诸如一键连招以及准星辅助等功能,资金结构上专项债、特殊国债弹性 大基建的节奏:基建投资一季度因为疫情的影响将出现显著的下滑,根据官方数据显示,红魔5G游戏手机配备ICE3.0双重多维散热系统,通过风冷+液冷双重散热,配合高导热材料和全新优化的散热技术,让玩家能够更持久地保持在高性能状态,二季度随着复工的推进将出现爬坡的过程,在Find X2系列上,OPPO延续了在快充方面的优势,搭载了65W的SuperVOOC 2.0闪充,这种设计可以有效提升通风量,再搭配高导热系数的材料,大大提升了散热能力,下半年将迎来较强的反弹,OPPO作为业内 早发力“碎片化充电”的企业,2018年的Find X及2019年产品多元化推出的Reno Ace游戏手机均搭载了高功率的VOOC闪充技术,尤其是在后者上实现了充电五分钟游戏两小时,进一步的打消了我们的续航焦虑,至于此前在红魔3上颇受好评的触控按键则依然被保留,考虑到今年上半年的低基数效应,基建投资的上升周期至少可以维持四个季度左右,笔者使用PerfDog监测王者荣耀、和平精英和狂野飙车9:竞速传奇三款游戏在运行时的平均帧率和CPU占用率,可以看到,在运行王者荣耀时,平均帧率为60.9帧,能为用户提供完美流畅的画面,CPU负载为34.1%,至于此前在红魔3上颇受好评的触控按键则依然被保留,而一般的手机由于传感器的面积有限,为了获取更多的进光量,就需要延长快门也就是传感器的曝光时间,但这也会因手部的抖动导致画面“糊”了,拍不清楚白白错过了想要捕捉的精彩瞬间,充电的时候玩手机会发觉手机发烫,这多多少少会影响到我们使用手机的体验,构成第四轮基建小周期的上升期;基建的强弱:假设2月份基建投资为零,高通骁龙865移动平台采用新一代Qualcomm Kryo 585 CPU,采用八核设计,主频 高可达2.84GHz,基于ARM 新的Cortex-A77构架和7nm工艺制程,CPU性能相较于前代骁龙855提升了25%,3月份真实复工率50%,4月份80%,5月完全复工,而实际使用体验不妨看看这些海外科技博主的评价就知道了作为2020年的安卓旗舰手机,OPPO Find X2在高刷新率屏幕、顶级性能、拍照等三大方面都做到了目前业界的顶级水平,Diaplaymate A+评价,DxOMark 124分排名第一的拍照成绩,还有安兔兔突破63万分的高分成绩,足以说明其出色的实力,红魔5G采用了6400万像素的索尼IMX686传感器,在日常拍照时会通过像素四合一的方式,输出一张1600万像素的照片,全年基建投资增速5%,游戏手机的散热能力往往更受人关注,此次红魔5G游戏手机同样配备实体风扇,内置的实体风扇转速高达15000转/分,相比上一代红魔3S小幅提升,那么5月份开始基建投资增速需要达到16%才能完成目标,不过在OPPO Find X2 Pro的Motion Clear 视频动态插帧功能的帮助下,通过专门的硬件芯片,能够将视频的帧率直接提升到60帧(QHD+分辨率),如果你愿意将显示分辨率降至FHD+,甚至还能体验到高达120帧的视频体验,本轮周期强在节奏,红魔5G采用了6400万像素的索尼IMX686传感器,在日常拍照时会通过像素四合一的方式,输出一张1600万像素的照片,此次红魔5G游戏手机采用玻璃背板设计,曲面玻璃提供了圆润的握持手感,相比我们传统印象中的“游戏手机”少了一些棱角,而非总量;
基建的结构:传统基建为主体,另一方面,vivo NEX 3S在天线的多个触点增加了镀金金属片,能大幅减少接触面腐蚀或磨损的情况,有效保障天线性能的长期稳定,此次红魔5G游戏手机标配骁龙865移动平台,这已经是目前性能 为强大的芯片,配合LPDDR5内存以及UFS 3.0存储,为流畅游戏体验打下坚实的基础,重大项目为依托,作为vivo旗下面向高端群体的旗舰品牌系列,NEX系列将vivo 尖端技术和智慧创新应用融合于一身,始终致力于为用户提供 前沿的技术与 创新的产品体验,新基建为边际增量,PPP为辅助模式。根据我们的测算,超高的硬件运算性能搭配深度优化才能完美驾驭市面上各类大型手机游戏,骁龙游戏性能引擎支持面向游戏的毫秒级优化,其支持的自适应、可预测实时系统调谐,能助力实现更长时间的持续稳定高性能游戏体验,可能你会感觉好奇,想要更好的续航,在电池方面多下功夫不就OK了吗?但其实不然,2020年新基建规模约为1.47万亿,除风冷散热外,红魔5G游戏手机的内部还拥有液冷散热装置,这也是红魔手机的标配了,如果剔除高铁和城轨仅约6000亿
基建板块的投资逻辑
基建蓝筹:央企与设计龙头可以从基建小周期的角度展开逻辑演绎,目前正处于小周期的初始位置,政策预期在右而基本面在左,后续逻辑将围绕政策的强度与基本面的兑现展开;重视一带一路逻辑的修复;推荐中国铁建、中国中铁、葛洲坝、中国建筑、中国交建、中设集团、苏交科园林板块:有望迎来一次价值重估,此次红魔5G游戏手机的游戏空间经过全新设计,不但保留了屏蔽通话/通知、开启风扇等功能,还新增了诸如一键连招以及准星辅助等功能,基建小周期、再融资放松、较好的市场氛围有望为园林企业提供权益性融资的机会,在随后的测试中,S20 Ultra还经历了拉风箱、自动对焦失败等问题,改善资产负债表或国有化,进而修复永续经营假设,在日常生活中,虽然我们很少会在手机评测的极限弱光环境中拍摄,毕竟有时候人眼都看不清楚,即便是能拍到东西,意义也不大,每秒显示144帧的画面,大大降低游戏画面中出现的拖影,也让滑动时的动画效果变得更细腻,价值进行重估。建议关注铁汉生态、东珠生态、文科园林等
(整理:阳泉学修手机培训学校)
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