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中化化肥(00297)获花旗唱好,股价今早盘前受捧,现高开1.13%至4.48港元,成交15万股。花旗发表研究报告,维持该股买入评级,预期钾肥价格于春季将大幅反弹,目标价5.4元,以反对18倍预期市盈率,较现市价溢价21%。
花旗指出,化肥公司BPC宣布,与内地订立钾肥原料合约,而合约平均格为每吨400元,较亚洲地区市场价平均每吨430元,该行指,内地订购钾肥与其他地区存有一定拆让,而BPC将会于今年6月开始向中化集团及中国农资出口化肥。
花旗认为,中化化肥将受惠毛利率续扩展,加上预计内地钾肥价格预计将会于春季大幅反弹,同时受到季节性因素影响而走势强劲,故看好公司股价表现。
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