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18日,中国电信福建公司携手华为技术有限公司在福建省福州市举行5g实验网开通仪式,宣布福建首个sa(独立组网)5g实验网正式开通。
此前,华为已完成sa 5g核心网测试,中国电信将在17城市规模5g试验;近期,中兴通讯也携手中国移动完成基于sa架构的5g核心网一阶段内场测试。我们曾在解读中指出,随着5g独立组网(sa)测试的完成,标志着中国5g技术研发试验取得了又一个重要的阶段性成果。随着三大运营商5g战略的稳步推进,5g商用全面冲刺已经正式启动。
我们认为5g是当前不确定的市场中 确定的投资主线。官方明确提出确保启动2020年5g商用,,打消此前市场关于5g商用或推迟疑虑。据海通证券预计,2019年下半年国内正式开始5g网络的招标建设,到2021年可能迎来5g资本开支的峰值,在这期间电信设备产业链步入业绩增速黄金期,相应上市公司市值提升则主要依赖业绩增长驱动。2020年,终端产业链在低基数和5g换机潮效应拉动下,有望迎来新的增长期;2021年开始,关注虚拟现实、物联网、流媒体等应用端在5g时代的创新发展。
建议重点关注5g电信设备侧产业链。重点聚焦主设备商中兴通讯(000063.sz)、烽火通信(600498.sh),其次建议关注光器件的光迅科技(002281.sz);高频pcb的深南电路(002916.sz)、沪电股份(002463.sz)等。
责编:田方倬
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