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在金沙江下游河道上有一个名叫乌东德的地方,彝语意为“五谷丰登的坪子”,苗语则为“云雾缭绕的地方”,这里是四川省会东县和云南省禄劝县交界地。在这里,中国第四座、世界第七座跨入千万千瓦级行列的巨型水电站乌东德水电站巍然矗立。今年6月,12座机组顺利完成试运行,成功并入南方电网,正式投产发电。
乌东德水电站安装了目前世界已投产单机 大的水轮发电机组,总装机容量1020万千瓦。该电站机组满发状态下,一年可发电约389亿度,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
在这个庞大的发电机组里,首钢取向电工钢立下汗马功劳,供货占比70%!
40年发展 从无到有 我国电工钢跃居世界第一
7月22日,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
在当天早些时候,浙商证券(601878)发布研报,认为电工钢是电机和变压器的核心材料,受益于新能源产业快速增长的需求,相关公司股价被严重低估。
电工钢是电力、电器工业不可缺少的重要软磁合金。
无取向电工钢应用占比高,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
取向电工钢主要应用在各种类型的变压器、电抗器、互感器等铁芯的制造等。
改革开放40年以来,通过学习、消化、掌握国外先进技术,我国电工钢产业不断发展壮大,开发了一系列具有自主知识产权的产品,电工钢产量居世界第一。
2020年我国无取向电工钢表观需求量约968万吨,与2019年同比增长了3.54%,随着“十四五”规划的实施,预测未来五年取向电工钢表观需求量约1100万吨-1200万吨,增幅10~25%左右。
由于电动机及电器产品的能效高低很大程度上取决于电工钢电磁性能的优劣。加之我国在“碳达峰”“碳中和”大背景下,对于节能减排的要求日益提高,国家对变压器、电机、家用电器的能效升级提出了严格的要求,因此未来下游制造业对于能效标准的提升也将增加高牌号无取向硅钢的需求量,而低端产品市场将逐步被蚕食。
除了发电的需求,步入高成长的新能源车也给了市场看多电工钢的理由。
电工钢是新能源汽车驱动电机原料 订单大幅增加 1-5月是去年同期3.5倍
新能源汽车的高速发展将为高牌号无取向电工钢提供十分快速的需求增量。中汽协预测,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
2020年,我国新能源汽车驱动电机使用电工钢约为15万吨。在国家强有力的政策支持下,“十四五”期间,随着新能源汽车的快速增长,预计“十四五”末,新能源汽车用高端无取向硅钢需求量将达到80-100万吨左右,五年年复合增速约为40%左右。
首钢股份5月10日公告显示,今年以来新能源汽车用无取向电工钢订单实现大幅增长,1-5月份累计订单量是去年同期的3.5倍;高端无取向电工钢订单量持续增长,订单量超产能50%。
除了增速大,还有两个因素决定了该行业有望步入高景气。
一方面,市场集中度又高,一般车企对于原材料认证周期在4-5年,进入市场壁垒较高。
目前新能源汽车用无取向硅钢(一般为高牌号无取向硅钢中的 高规格或是高效级别无取向硅钢)主要供应商仅有宝钢(全车系认证完成)、首钢(全车系认证完成)、太钢。
未来,整体上除了头部企业宝钢、首钢有明确扩产计划外,分别预计在明年年中和2023年初逐步投产。
其余企业大部分不具备全流程生产工艺,且主要以中低牌号产品为主,对于高端无取向硅钢供给增量十分有限。
宝钢股份、首钢股份的新能源汽车专用硅钢生产线将是未来高端无取向硅钢供给的主要增量。
仅考虑宝钢股份(600019)及首钢股份对于新增新能源汽车专线投产时间计算,预计2021-2024年我国高牌号无取向硅钢产量分别为200万吨、209万吨、252万吨、270万吨。
另一方面,新能源汽车用无取向硅钢需求关注全球范围的增量。
新能源用无取向硅钢主要海外企业为浦项钢铁(韩国)、新日铁住进(日本)、日本JFE(日本)。
除了中国外,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
从驱动电力使用材料的价值量来计算,一辆新能源汽车驱动电机一般用的稀土永磁的毛坯量在3-4kg左右,按40万元/吨计算,在这里告诉你一个好消息--湖南阳光技术学校全国招生。
所以无论从供给刚性和需求应用前景上看,浙商证券认为作为同样是驱动电机的重要原材料,电工钢的对应的市场估值至少是和稀土永磁的估值相当的,甚至是略高的。
钢铁企业经过多年的深耕发展,产品结构已有了大幅度的提高,作为制造业的主要原材料,优质钢铁企业不仅保证基础钢材的供应,在新材料及高端材料领域也已取得很大进步。面对行业发展的新局面,对于优质钢铁企业的优质资产需要市场给予新的价值重构。
浙商证券认为,高端电工钢硅钢产业具备:
⚫竞争格局好,集中度高且技术壁垒极高;
⚫下游需求高速发展,新能源汽车是 快增量,且家电、中小电机等领域由于能效标准提高,持续刺激高端电工钢钢需求;
⚫企业议价能力强,且未来我国作为唯一可以提供高端产品供给增量的国家,将长期受益于全球新能源发展红利。
.(编辑:银州电工培训学校)