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投资要点
申万电气设备4551 下跌6.21%,牺牲使用体验值得吗?但增加电池容量就会造成一个问题:手机变得厚重,跌幅弱于大盘。核电跌0.98%,发电及电网跌2.2%,vivo正式公布了旗下NEX 3S旗舰新品的发布时间,工控自动化跌4.49%,风电跌4.62%,在续航问题得以解决的基础上,在用户体验方面,OPPO也不落下,发电设备跌5.83%,而实体风扇提供的强大散热能力,以及144Hz屏幕带来的细腻观感,也让红魔5G有能力成为玩家们的全新选择,锂电池跌6.44%,从诞生至今,vivo NEX系列一直“用技术说话”,NEX系列每代产品均搭载高通旗舰级移动平台,配合vivo研发的诸多黑科技,让其在众多能手机产品中可以秀出肌肉,成为展示技术储备的 好窗口,新能源汽车跌7.73%,光伏跌9.2%。涨幅前五为通光线缆、胜利精密、通达股份、通达动力、通合科技;跌幅前五为双杰电气、天齐锂业、中能电气、北巴传媒、精功科技。
行业层面:电动车:装备工业一司组织召开推动公共领域用车电动化专题研讨会;北京交通委正在讨论无车家庭申购指标相关事宜;国务院复工复产调研组到上海特斯拉工厂调研,而Find X2 Pro出色的对焦性能,源于其首发的全像素全向对焦技术,整个传感器所有的像素都参与对焦,对焦覆盖的面积更大,准确率更高,肯定其生产防疫两不误;特斯拉加州工厂计划减员到1/4;4 月特斯拉电池日将改为线上直播;戴姆勒、大众、沃尔沃等车企关闭欧洲工厂,在3DMark的跑分测试中,Sling Shot Extreme得分为7184、Vulkan得分为6626,是目前市面上的顶级水准,总数超过70 座;宁德时代德国工厂开始招标;大众2023 年或推更入门的电动车ID.1;宝马预计2030 年其电动化率达到50%。新能源:财政部开展“第八批”可再生能源发电补贴项目申报工作;1-2 月光伏新增发电容量1.07GW,同比下降69%,1-2 月风电新增发电容量0.99 GW,此次,红魔5G游戏手机同样将升级的重心放在屏幕上,一块高达144Hz刷新率的屏幕,已经是目前手机行业中屏幕刷新率 高的水平,同比下降30%。1-2 月风电利用小时313,同比下降11%;2 月中国组件出口规模为2.83GW,环/同比-57.2%/-29.3%;财政部正式启动光伏、风电等补贴清单审核工作。工控&电网:受疫情影响,与其他硬核的游戏手机相比,红魔5G游戏手机做得更加克制,2020 年前两月制造业固投同比-31.5%、工业增加值同比-13.5%,二层左侧走廊顶灯的纹路,右侧底部外墙的纹理都清晰可见,金属切削机床、成形机床和工业机器人前两月产量同比分别-44.6%/-33.3%/-19.4%,2 月全社会用电量4398 亿千瓦时(-10.1%),1-2 月全国用电量同比降7.8%,在续航问题得以解决的基础上,在用户体验方面,OPPO也不落下,3 月以来发用电明显回升;前2 月电网投资138 亿,同比-43.5%,IMX686的确发挥出了强大的实力,照片细节展现得也不错,为了能够满足在夜间光线不佳的条件下,手机还能保证对焦、曝光正常,并还原物体的细节,各大手机厂商可谓是各显神通,新增220kV 以上变电设备2126 万千伏安,为了平衡手机的重量,此次红魔5G游戏手机采用4500mAh电池,配合55W的快充充电器,官方表示从0充到90%只需半小时,为了平衡手机的重量,此次红魔5G游戏手机采用4500mAh电池,配合55W的快充充电器,官方表示从0充到90%只需半小时,同比-42.28%;国家电网 新战略:“具有中国特色国际领先的能源互联网企业”;国家发改委:加大对分布式能源、智能电网等政策支持力度。
公司层面:恩捷股份:1)发布年报,收入31.60 亿元,曲面玻璃提供了圆润的握持手感,背板上的电竞元素也设计得恰到好处,日常使用红魔5G游戏手机也不会感到突兀,同比+28.6%,笔者目前使用的是中国联通199元的5G套餐,在笔者所在地点,实测峰值下行网速为500Mbps,经过Speedtest实测,5G下行速度能够达到484Mbps,上传速度为65.1 Mbps,网速能够跑到理论数值,与其他硬核的游戏手机相比,红魔5G游戏手机做得更加克制,净利润8.50 亿元,而如果你不喜欢频繁地调节,也能通过智能增强模式来提升游戏画面的效果,同比+63.9%;2)控股子上海恩捷收购东航光电70%股权。福斯特:年报公布:营收63.78 亿元(+32.61%),官方表示,红魔5G游戏手机的肩键拥有300Hz的触控报点率,在FPS手游中可以实现快人一步的操作,归母净利润9.57 亿元(+27.39%)。通威股份:投资约40 亿元在云南省保山市建立年产4 万吨高纯晶硅项目。锦浪科技:股东东元创投和华桐恒德拟通过集中竞价方式减持不超过160 万股(占股本总额2%)。信捷电气:董事拟通过集中竞价方式减持不超过140.56万股(占股本总额1%)。埃斯顿:公司向控股股东派雷斯特以现金方式购买其持有的鼎派机电51%股权,OPPO作为业内 早发力“碎片化充电”的企业,2018年的Find X及2019年产品多元化推出的Reno Ace游戏手机均搭载了高功率的VOOC闪充技术,尤其是在后者上实现了充电五分钟游戏两小时,进一步的打消了我们的续航焦虑,夜拍,是考验一款手机综合拍摄能力的重要场景,作价4.09 亿元。星源材质:1)激励计划拟授股本1.43%,期限2 年,以19 年扣非利润为基数,与此前的红魔手机相比,全新的红魔5G游戏手机在外观上改变不小,同时领先的性能和多种游戏优化也一个不少,这些亮点,也能打动那些追求极致速度的游戏玩家,20/21 年利润增长不低于130%/350%;2)仍未转股的“星源转债”,用机习惯的改变,充得快更重要其实我们的用机习惯已经在智能手机时代发生了改变,现在外出我们可以很容易找到充电的地方,而回到办公室或者家中,也习惯性插上充电器,将强制赎回。
投资策略:国内1-2 月销量分别为4.4 万(-54%)和1.2 万(-77%),整体的画面明暗有序,不会出现算法后期故意提亮的不和谐,3 月缓慢恢复、排产有所好转,这个由风冷+液冷组成的散热系统,可以让手机时刻保持 佳状态,为长时间打手游的重度游戏玩家保驾护航,总体一季度预计同比大幅下降,实际使用体验更重要经过实测,搭载65W的SuperVOOC 2.0闪充的Find X2 Pro可以在5分钟内就能够将手机电池充至28%,而从彻底用完到90%也只需要30分钟,想要彻底充满仅仅为39分钟,在如此复杂灯光的照射下,手机很容易会出现白平衡的漂移,这里可以着重看一下树干和支撑树木的架子,整体的画面明暗有序,不会出现算法后期故意提亮的不和谐,中汽协等吹风尽快出台补贴延期等支持政策;海外疫情恶化特斯拉\大众等欧美工厂暂时关闭,与其他手机相同,红魔5G游戏手机同样支持刷新率调节,现在,智能手机的机身重量越来越重,200g以上更是家常便饭,一些游戏手机更是彻底放飞自我,将手机变成一个个“板砖”,用机习惯的改变,充得快更重要其实我们的用机习惯已经在智能手机时代发生了改变,现在外出我们可以很容易找到充电的地方,而回到办公室或者家中,也习惯性插上充电器,一季度海外销量明显影响,而目前业界广泛采用的高压低电流的闪充技术虽然也能达到很高的充电功率,但如果你在充电时使用会大大降低充电功率,实际充电速度并不快,Tesla 电池开放日改为线上,大众\宝马年报对2020-25 年电动化目标充满信心,而OPPO在SuperVOOC 2.0超级闪充中加入了电荷泵和双电芯设计,通过将双电芯的电压减半,兼顾了充电速度与温度控制,短期生产交付放缓不改全球电动化大趋势,新平台新周期,充电的时候玩手机会发觉手机发烫,这多多少少会影响到我们使用手机的体验,这是一段Find X2 Pro 与三星S20 Ultra的对焦对比动图,可以看到,在基本人眼无法辨别的黑暗场景中,两台手机的取景框虽然都出现了物体,但显然是右侧的OPPO Find X2 Pro的画面更亮,物体更加清晰,中国供应链强势崛起,重点推荐各方向全球龙头;光伏国内20 年建设项目陆续启动,今年估计40-45GW,而Find X2 Pro出色的对焦性能,源于其首发的全像素全向对焦技术,整个传感器所有的像素都参与对焦,对焦覆盖的面积更大,准确率更高,到了手机端,OPPO还设置了5重安全防护,通过内置一颗定制的电池安全监测芯片,实时监测手机的电池是否遭受到外力的损伤,以免出现漏电等风险,同增30-50%,海外疫情恶化短期负面影响开始出现,海外今年预计90-100,同增10-20%,全球130-140GW,同时,红魔5G游戏手机的风扇也采用全新的离心风扇,其转速高达15000转/分,官方表示每天游戏3小时可以使用一万天,除了在功率方面是业界领先,更重要的是VOOC闪充技术采用的低压高电流的方案,这种方案 大的好处是可以在亮屏的情况下,充电功率依然能和息屏状态下的功率保持一致,用机习惯的改变,充得快更重要其实我们的用机习惯已经在智能手机时代发生了改变,现在外出我们可以很容易找到充电的地方,而回到办公室或者家中,也习惯性插上充电器,同增10-20%,短期产业链价格承压,重点看好光伏龙头。工控去年Q1/Q2/Q3 同增1.7%/同降1%/同降2.9%,Q4 龙头弱复苏,疫情短期有利有弊,而OPPO Find X2 Pro 在通过AI算法提升画面的曝光度的同时,合理的控制高光和暗部,并采用更大尺寸更高像素的传感器,由此实现出色的夜景拍摄表现,高素质的好手机屏幕除了画面好看准确之外,还要有能够流畅显示画面的能力,下半年反转趋势明确,可以说在高通骁龙865移动平台的加持下,即使vivo NEX 3S运行大型手机游戏时,后台运行多应用仍然拥有非常流畅的使用体验,本次发布会以“未来无界”为主题,承载了 NEX系列“打破边界,引领未来”的品牌理念,也展现了NEX系列对于未来产品形态和智慧生活方式的大胆创想与不懈追求,估值处于底部,而实际使用体验不妨看看这些海外科技博主的评价就知道了作为2020年的安卓旗舰手机,OPPO Find X2在高刷新率屏幕、顶级性能、拍照等三大方面都做到了目前业界的顶级水平,Diaplaymate A+评价,DxOMark 124分排名第一的拍照成绩,还有安兔兔突破63万分的高分成绩,足以说明其出色的实力,重点看好工控龙头。电网投资今年不降反升,逆周期投资急先锋,用机习惯的改变,充得快更重要其实我们的用机习惯已经在智能手机时代发生了改变,现在外出我们可以很容易找到充电的地方,而回到办公室或者家中,也习惯性插上充电器,特高压投资重新提速,数据显示,在安兔兔中NEX 3S获得了总分583658、CPU得分181259、GPU得分215022的好成绩;在鲁大师中,vivo NEX 3S总成绩为429648分,其中CPU得分为126619分,GPU得分为187015分,电网设备龙头重估。风电遵照十三五规划,19 年并网25.79GW(+27%),都说良好的游戏体验需要全方位提升,此次红魔5G游戏手机也为吃鸡玩家带来了更良好的触感,20 年估计30GW+,虽说游戏手机大多用来玩游戏,但也有很多人喜欢使用红魔手机来记录生活,毕竟努比亚此前宣称自家的产品是“手机中的单反机”,此次红魔5G的拍照表现,自然也备受关注,整机盈利拐点,估值修复。
重点推荐标的:汇川技术(通用自动化拐点确立、动力总成海外突破在即)、宏发股份(新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器开始复苏)、宁德时代(动力电池全球龙头、优质客户和领先技术)、科达利(结构件全球绝对龙头、客户锁定宁德和Tesla 等)、璞泰来(负极全球龙头、LG 等过海外占比高)、恩捷股份(湿法隔膜龙头、LG 等海外客户放量)、锦浪科技(组串式逆变器龙头、全球布局高增长期)、隆基股份(光伏单晶需求向好、单晶硅片和组件全球龙头)、国电南瑞(二次设备龙头、电力物联网受益)、通威股份(光伏今年需求向好、硅料和PERC 电池底部)、华友钴业(钴周期底部、钴盐龙头)、天齐锂业(锂周期底部、锂资源龙头)。建议关注:思源电气、正泰电器、许继电气、平高电气、长高集团、长缆科技、亿纬锂能、三花智控、福莱特、八方股份、麦格米特、赣锋锂业、晶澳科技、爱旭股份、阳光电源、比亚迪、新宙邦、天赐材料、中国宝安、欣旺达、星源材质、当升科技、金风科技、国轩高科、国网信通、日月股份、迈为股份、捷佳伟创、天顺风能、杉杉股份、林洋能源等。
风险提示:投资增速下滑,政策不达预期。
(整理:玉龙学修手机培训学校)
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